BNB+ OTF là quỹ giao dịch trên chuỗi do Lorenzo ra mắt, hướng đến hệ sinh thái BNB: người dùng dùng BNB để mua và nhận được token đại diện cho quyền sở hữu cổ phần và lợi nhuận; dưới cơ cấu quản lý tuân thủ của Hash Global và thực thi chuyên nghiệp, quỹ triển khai đa chiến lược, mọi lợi nhuận được tính vào NAV, giá cổ phần phản ánh hiệu suất, tránh được sự phức tạp từ việc phát hành token lạm phát hoặc staking lại thường xuyên. Hình thức OTF này đã được chứng minh và giáo dục thị trường thông qua sản phẩm sUSD1+ OTF trước đó của Lorenzo.
Về thời điểm, sau nhiều chu kỳ chủ yếu dựa trên đòn bẩy và phân phối lạm phát, đặc biệt là sự sụp đổ thị trường ngày 10.11, một lượng lớn vốn đã quay trở lại với xu hướng chính là lợi nhuận thực "có thể kiểm toán, có thể thực hiện, có thể kết hợp". BNB+ OTF lấy NAV làm tiêu chuẩn lợi nhuận, tích toàn bộ lợi nhuận từ chiến lược vào giá, số lượng cổ phần không thay đổi, vừa giảm độ phức tạp của con đường staking lại và lãi kép, vừa giúp việc công bố thông tin, xuyên suốt rủi ro và kiểm toán tuân thủ diễn ra suôn sẻ hơn.
Logic cốt lõi mà Lorenzo chọn BNB nằm ở sự cân bằng tổng hợp giữa quy mô tài sản & độ sâu thị trường, cơ hội gốc & hiệu suất thanh toán. Một mặt, BNB là tài sản hàng đầu, có độ sâu spot và phái sinh dồi dào, có thể đáp ứng quy mô mua lại/trả lại lớn và tái cân bằng tần suất cao, giảm chi phí trượt giá và tác động giá; mặt khác, phí giao dịch và tốc độ xác nhận của BNB Chain giúp chi phí vận hành quản lý danh mục thấp hơn, thanh toán mượt mà hơn, có lợi cho việc chuyển đổi linh hoạt và phòng ngừa rủi ro động giữa các chiến lược đa dạng. Quan trọng hơn, "lợi nhuận có thể thực hiện" gốc trong hệ sinh thái BNB tập trung hơn, bao gồm staking nút trình xác thực và các sự kiện khuyến khích hệ sinh thái Launchpool, dễ dàng hơn trong việc đạt được xếp chồng lợi nhuận ổn định. Xét đến cơ sở người dùng và phạm vi ứng dụng của BNB, mức độ tham gia và chi phí giáo dục cũng rõ ràng hơn, từ đó trong ranh giới tuân thủ dễ hình thành hơn vòng lặp phản hồi vốn tích cực.
Về góc độ lợi nhuận, lợi nhuận của BNB+ OTF lấy NAV làm tiêu chuẩn, khi phân phối lợi nhuận sẽ thể hiện ở giá, số cổ phần người dùng nắm giữ không đổi nhưng giá trị mỗi token tăng theo NAV. Lợi nhuận chủ yếu đến từ bốn khía cạnh bổ sung:
Tầng thứ nhất là "lợi nhuận cơ bản", lấy thu nhập ổn định từ staking BNB PoSA làm lãi cơ sở, cung cấp dòng tiền bền vững;
Tầng thứ hai là "lợi nhuận sự kiện", quỹ sẽ tham gia vào các cơ hội theo giai đoạn như Launchpool, Megadrop và các sự kiện khuyến khích hệ sinh thái trong khuôn khổ hạn mức và quản lý rủi ro nghiêm ngặt, thu lợi nhuận vượt trội thông qua việc chọn thời điểm sự kiện trên Binance;
Tầng thứ ba là "tăng cường thực thi", dựa trên đường ống điều phối tập trung và thực thi của Lorenzo để thực hiện chiếm dụng hạn mức trước, tham gia song song, quản lý thời gian chết của vốn, vừa nén thời gian chết của vốn BNB vừa nâng cao hiệu suất sử dụng vốn và lợi nhuận trên mỗi đơn vị rủi ro;
Tầng thứ tư là "tràn mua lại", hưởng lợi từ cơ chế thu hẹp nguồn cung lâu dài như mua lại và tiêu hủy BNB của Binance, mang lại beta dài hạn, giúp cùng một dòng tiền thuần có được độ co giãn tăng cấu trúc ở khía cạnh giá, từ đó thúc đẩy lâu dài đường cong NAV của BNB+ OTF.
Về dòng chảy vốn, con đường tham gia của người dùng là: Gửi BNB → Đúc BNB+ → Quản lý tuân thủ → Staking / Launchpool / Khuyến khích hệ sinh thái → Lợi nhuận tính vào NAV → Giá BNB+ tăng theo NAV → Công bố hai tuần một lần, mua lại theo kỳ.
Ngoài ra, người dùng có thể tham gia sản phẩm sUSD1+ của Lorenzo bằng cách staking USDT, USDC hoặc USD1, nhận token sUSD1+ đại diện cho quyền lợi nhuận và trải nghiệm cấu trúc lợi nhuận thực, đa dạng, ổn định.
Tầm nhìn tương lai của Lorenzo là xây dựng ngân hàng đầu tư trên chuỗi, tập trung cung cấp dịch vụ phát hành tiêu chuẩn hóa, quản lý token hóa và huy động vốn cho các tài sản sinh lời như CeFi, RWA, DeFi, kết nối cầu nối giữa nguồn vốn lớn trên chuỗi và các sản phẩm tài chính cấp tổ chức.
